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DeFi风险事件频频发生

其次是基于智能合约的借贷、资管、券商、交易所、保险服务生态,DeFi协议的本质就是债权合约,权益合约和其他衍生品合约的组合,设计协议的合理性和经济学效应。

那么DeFi产品都需要具备哪些基础技术能力呢?

再者是用户最熟悉的生态入口,也就是我们常用的APP或者网站等。入口的建设极其重要,因为用户感知不到技术的“好坏”,只有从可视化产品中得到判断。

DeFi虽处在早期阶段,但其迅猛的发展速度是为数不多“走出”密码货币圈层的应用。随着DeFi行业的产品更替,相信技术基础能力具有绝对优势的企业会脱颖而出,逐鹿市场。

在金融向应用领域的探索之中,DeFi也受到了底层基础设施性能和安全性的制约,基础技术能力仍需夯实。而性能与安全性的“双实现”也是区块链技术绕不过去的问题。

首先是资产发行技术能力 (如:ERC-20方式)资产跨链导入技术能力(比如:公证人机制、侧链/中继机制、哈希锁定、支持WalletConnect协议等。并且积极导入MPC应用场景),目前以太坊因为具备ERC-20资产发行技术能力,在DeFi占比达到95%左右,一骑绝尘。

DeFi与传统金融最大的差异点在于所支撑业务的金融基础设施截然不同。在现实中,我们拥有一整套的信用风险评估方法衡量业务,但在DeFi中,区块链内是一个去信任环境,地址本质上是匿名的,与区块链外的身份和信誉机制之间没有必然联系,主流金融的信用风险评估方法都无效,后续需要通过分布式身份的导入来实现真正的风控。

第一阶段,提供基础模块服务。包括:发行类,包括资产创建,资产跨链导入,流动性挖矿等(如:LAT、ETH、BTC、USDT导入资产管理);借贷质押支付类(基础商业银行服务);支持基础DeFi协议标准、以及生态类。

随着技术实力的额提升,我们可以将DeFi的演化分为三个阶段:

第三阶段,为生态完善。包括:DeFi保险作为风险对冲入场、可靠可信的资讯数据聚合服务广泛应用(ORACLE的基础)、基于分布式数字身份的信用管理类服务等。

所以,DeFi的发展高度“依赖”于区块链技术,DeFi利用区块链技术,基于通证化资产,能够实现平等、高效、高透明、高可信的金融服务。得益于智能合约的应用,DeFi的合约实现了自动执行,因此高度平等、可信。但同时系统的执行效率、延时等会扩展风险敞口,甚至会导致连锁自动爆仓等踩踏事件,系统性能提高,共识型风险控制机制的导入刻不容缓。

最后是ORACLE预言机建设,外部ORACLE预言机接入。预言机是区块链智能合约与外部世界交互的接口,可以查找和验证真实世界的数据,并以加密的方式将信息提交给智能合约使用,所以预言机对于DeFi来说至关重要。

近几个月DeFi的指数级增长令人咂舌,相比之下区块链技术的发展不太可能会出现指数级成长。也正因为利用区块链技术,DeFi风险事件频频发生,受底层平台技术制约性较大,区块链技术目前看来不够成熟。

第二阶段,提供金融服务。如:资管类(各类工具群,包括钱包等);交易类(流动性促进,信用交易等券商服务等);固收类及衍生品交易类。

正因如此,DeFi产品首要考虑的因素应该是基础技术能力,这与在传统金融中率先考虑流动性与风控相似。

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